今回はフォワード取引とUSD/HKDについて書いてみます。
（フォワード取引はＳＶＣ證券
まず、USD/HKDについてですが、
以前にも記事に何度か書いたことがあるのですが、
少しだけまとめておくと、
◆ドルペッグ制を採用しており、非常に為替変動が少ない
◆USD/HKDのレートは7.75〜7.85に固定されている
◆通常は買いポジションでプラススワップだが、たまにマイナススワップになる
◆スワップの変動が激しい
****************************過去の関連記事******************************
◆ 円高に影響されないUSD/HKD
※他にもあるけど、合成USD/HKDについてなので、とりあえず↑だけ見ればいいかも。
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ここで、フォワード取引のメリットですが。
スワップが固定で受け取れる
何より、これがメリットです。
USD/HKDでなくても、スワップは、日々変動をするわけですが、
ドル/円やユーロ/円などのメジャー通貨であれば、
政策金利や円高・円安などの影響を受けるぐらいで
毎日そんなに変動するわけではありません。
でも、先日私が被害を被ったアイスランドクローナなどのマイナー通貨や
USD/HKDなどのペッグ制通貨などは、
その他の様々な要件によりスワップが変動します。
そういう場合、現在のスワップ金額で、将来もらうスワップ金額を確定出来れば
少なくともスワップ変動のリスクから開放されます。
つまり・・・。
先ほどのUSD/HKDのメリットと、フォワード取引のメリットを組み合わせれば、
ドルペッグ制で為替変動リスクを抑え、フォワード取引でスワップの変動を抑えるという、
スワップ派としては非常に美味しいポジションが出来上がります。
ただし、スワップが低いときに固定してしまうと、
もちろん損をしますので、フォワード取引はタイミングが大切です。
それでは、言葉だけでは分かりにくいので、
今回も実際の取引画面を見ながら考えて見ます。
↓の図は、実際のＳＶＣ證券
前回は分かりやすくユーロ/円で見てみましたが、
今回はUSD/HKDでの取引を想定して見てみます。
（昨日とった画像を使用しています）
（クリックすると大きくなります。）
現在のUSD/HKDの買いレートは7.8091です。
（スポット価格）
先渡し日を半年後とすると、その間のスワップを加味した買いレートは7.78323となります。
（黄色いところです。現在は取引が出来ない時間帯なので黄色くなっています。）
アスクのスワップレートを見ると-0.02587となっていますね。
これが、半年間のスワップ分となります。
0.02587HKD×10000通貨＝258.7
つまり、半年間のスワップは、USD/HKD1万通貨あたり258.7HKDとなります。
現在の香港ドル/円のレートが13.685なので
13.685×258.7＝3540.3円
約3540円が半年間のスワップとなります。
これを日割りすると
3540円÷180＝19.666円となり
1日あたり約20円のスワップがもらえる、ということですね。
ちなみに・・・
普通にUSD/HKDを取引した時の現在のスワップは、
1万通貨あたり1.29HKDとなっています。
（ＳＶＣ證券
1HKDを13.685円とすると
13.685円×1.29HKD＝17.65円
となり、多少フォワード取引時のスワップの方が高くなります。
もちろん、今から半年間、ずっと17.65円というわけではないので、
現時点でフォワード取引をした方が良いというわけではありません。
それでは、いつだったらフォワード取引が有効なのか・・・。
それについては、香港ドルの過去の値動きやスワップの推移、
そして香港ドルのスワップの決まり方など、
もう少し詳しい話が必要になりそうなので、
また次回にしますね。
関連記事：「フォワード取引について��」（過去記事）
関連記事：「フォワード取引について��〜USD/HKDの秘密」（続き記事）
関連記事：「フォワード取引について�ぁ礎誉�い方式って何！？」（続き記事）
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